Die Aktien des Minenbetreibers SSR Mining sind an einem einzigen Tag um über 60% eingebrochen. Auslöser für das Kursdebakel ist ein Erdrutsch in ihrer türkischen Cöpler-Mine.

2 Videos von der Unfallstelle und dem Ausmaß finden Sie HIER und auch unter diesem LINK!

Das schwache Gesamtumfeld (mit einem Verlust des Philadelphia Gold/Silver (XAU) von etwa 7%) verstärkte den Abverkauf.

Extrem positive Meldungen – was den Werdegang des Unternehmens in den kommenden Jahren angeht – verpuffen an so einem Tag natürlich:

— SSR Mining Issues Multi-year Guidance and Technical Reports for All Operating Assets Featuring Production Growth Approaching 800,000 Ounces by 2027 at AISC Trending Towards $1,300 Per Ounce

Nachdem man seit Jahren mit einer ansehnlichen Gewinnspanne, Aktienrückkäufen, einer guten Quartals-Dividende und prall gefüllten Kassen glänzt – stellt sich natürlich die Frage nach der Einschätzung das heutigen Kursdesasters:

— SSR Mining stock sinks on Turkish gold mine disaster

— Missing Turkish miners ‘swallowed by cyanide-laced landslide’

— SSR Mining Shares Plunge 54% After Landslide at Turkish Mine

— SSR Mining expects to produce 600,000 oz AuEq in 2024

Erst 2020 hatte die damalige Alacer Gold als Eigentümerin der türkischen Çöple-Mine mit SSR Mining fusioniert, wobei beide Minen zu dem Zeitpunkt in etwa gleich groß einen Marktwert von insgesamt gut 4 Mrd. Dollar auf die Wage brachten.

Gold-Aktien: Mega-Fusion bei SSR Mining und Alacer Gold

Nach dem heutigen Abverkauf sind davon nur noch etwa 800 Millionen US-$ an Marktkapitalisierung übrig geblieben ( 202 Millionen Aktien bei einem Kurs um die 4 Dollar).

Quelle: https://de.investing.com/equities/silver-standard-resources

Ist das auch nur ansatzweise gerechtfertigt, obwohl die Geschäfte bestens laufen, die Gewinne sprudeln und man neben einem Top-Minenportfolio auch noch auf einem gewaltigen Berg an Cash sitzt? Zieht man vom gesamten Cash-Bestand (438 Millionen US-$) die ausstehenden Schulden von 231 Millionen Dollar ab – verbleibt eine Netto-Cash-Position in Höhe von 207 Millionen Dollar. Siehe dazu auch die Seiten 5 und 6 im nachfolgend verlinkten Geschäftsbericht:

Third Quarter 2023 Financial Results

Natürlich stellt das heutige Ereignis einen herben Schicksalsschlag für die Betroffenen vor Ort dar, der das vollste Mitgefühl und Mitleid verdient.

Desweiteren ist aktuell noch nicht absehbar, wann es dort mit dem Abbau weitergehen kann.

Man sollte aber bei einer rein wirtschaftlichen Betrachtung der Umstände Folgendes nicht vergessen:

Bei dem Unglück ist ja nicht die Mine selber komplett in sich zusammengebrochen. Der gewaltige Erdrutsch ereignete sich auf einer sogenannten „Haufenlaugungsplatte“.

Haufen- oder Haldenlaugung nennt man ein Verfahren bei dem goldhaltiges Gestein ( wie hier in den Bildern zu sehen ) aufgeschüttet und mit einer Lösung besprüht wird, um so am Ende das darin enthaltene Metall zu gewinnen. Dieses Vorgehen wenden vielen Minen zur Goldgewinnung an. Es ist daher davon auszugehen, dass weder SSR Mining noch eine komplette Industrie wegen dieses einen Vorfalls den Laden dicht macht. Dass natürlich im aktuellen Schockzustand, bei dem Medienintersse und in einem derart frühen Stadium noch niemand ausgerechnet darüber reden möchte scheint mehr als verständlich. Wie sieht das aber alles in einigen Monaten aus, wenn die Aufräumarbeiten vorankommen und Schritt für Schritt Gras über die Sache zu wachsen beginnt? Möchten die Türkei dann etwa aus den USA ihr Gold beziehen oder aus Afrika – wo mit ähnlichen Techniken und Chemikalien gearbeitet wird?

Es stimmt zwar nicht immer, aber mit dem Kauf von Aktien zu Höchstkursen – in die bereits die beste aller heilen Welten eingepreist sind – konnte man an der Börse bislang nur selten Geld verdienen.

Schauen Sie sich doch mal die Shell Aktie an. Die ist vom Sommer 2019 bis in den Herbst 2020 von knapp 30,- auf unter 10 Euro gefallen. Genau an dem Punkt angekommen war die Stimmung am Tief, die Wirtschaft am Boden, die fossilen Brennstoffe angeblich am Ende!!! Und was kam dann? Ein Anstieg von gut 9,- Euro bis auf aktuell 30. Wer die schlechteste aller Welten gekauft hat konnte sein Geld ver-3-fachen, wer zu den Glanzzeiten bei 30 gekauft hatte und sich von der negativen Stimmung zum Verkauf verleiten ließ …..hat sein Kapital gedrittelt. So einfach ist die Übung!

Nächster Kandidat: Ballard Power! Die stand im März 2019 bei 3,- Euro.

Als man sich im Januar 2021 über die glänzenden Aussichten von Wasserstoff einig war und schon überall gedanklich Wasserstofftankstellen sah lag der Kurs bei 37,- ein Anstieg um 1.200%. Jetzt sind wir wieder bei 3,- Dollar bzw. Euro angekommen. Die Vision und das Risiko gekauft Geld ver-12-facht. Heile Welt gekauft …….. über 90% verloren!

Das größte Risiko, welches aus meiner Sicht (aktuell noch) über der Sache schwebt wäre der Nachweis größerer Umweltverschmutzungen als Folge von Chemikalien – die im Zuge des Erdrutsches ins Erdreich, ins Grundwasser oder in den nahegelegenen Fluss Euphrat gelangt sein könnten. Die ersten Untersuchungen in diese Richtung geben diesbezüglich aber bislang Entwarnung. Quelle: 14.02.2024 Öffentliche Stellungnahme Anagold Madencilik Sanayi ve Ticaret A.S. (Anagold)

Sollte sich dieser Stand bestätigen – sprich, dass es zu keiner bedeutenden Umweltkatastrophe gekommen ist – dürften viele kritische Stimmen relativ schnell verstummen was den Weiterbetrieb unter verschäften Kontrollbedingungen angeht.

SSR Mining ist nicht nur netto-schuldenfrei, sondern sitzt auf einem 3-stelligen Millionenbetrag (umgerechnet fast 190 Millionen Euro), den man zur Wiederherstellung des Produktionsprozesses verwenden kann.

Man ist also in keinster Weise darauf angewiesen nach Fremdkapital zu betteln oder die Folgekosten über eine Kapitalerhöhung zu stemmen.

Das Unglück betrifft zwar ein Flaggschiff-Asset, man hat aber noch eine Reihe anderer hoch-profitabler Minen im Portfolio, die weiter für Cashflow sorgen und einen erheblichen Unternehmenswert darstellen.

Weitere Infos und auch Bilder von der Mine finden Sie unter den folgenden Links:

https://miningdataonline.com/property/1215/Copler-Mine.aspx

PHOTO GALLERY

Von der rein wirtschaftlichen bzw. anlegertechnischen Warte aus betrachtet könnte der heutige Kurseinbruch eine Chance sein - zu Schnäppchenpreisen in ein Minenportfolio der Spitzenklasse einzusteigen.

Haben Sie sich außerdem schon mal überlegt was ein Produktionsausfall ( wie hier in der Türkei) längerfristig sogar für einen "materiellen Mehrwert" bieten kann, ........ nicht nur weil die Abbaumenge dem Markt bis zur Wiederherstellung entzogen bleibt? Ist es bei den aktuellen Aussichten für das Geld- und Finanzsystem nicht evtl. sogar besser möglichst viele Unzen im Boden zurück-zu-halten, um sie dann später in einem ganz anderen, viel höheren Preisumfeld verkaufen zu können?

ÇÖPLER SULFIDE EXPANSION PROJECT

Wir reden hier von einer Mine in der noch etwa 3,5 Millionen Unzen Gold im Gegenwert von aktuell 7 Mrd. Dollar schlummern - bei gleichzeitig extrem günstigen Förderkosten! Von den Projekten - die in der unmittelbaren Nähe noch möglich und denkbar sind erst garnicht zu reden.

Rechnen wir die Sache doch mal durch: Selbst wenn die Wiederherstellung des entstanden Schadens 1 Milliarde Euro kostet sind das "nur 14%" - bezogen auf den Gesamtwert des noch in der Mine befindlichen Goldes. Sollten die Arbeiten (nur um mal eine Zahl zu nennen) 3 Jahre andauern und der Goldpreis bis dahin lediglich um diese 14% steigen wäre die "ganze Aktion" schon alleine durch die Produktionsverzögerung bezahlt.

Das mag sich zwar auf den ersten Blick hart anhören, aber genau so sieht die Sache rein materiell und aus Investorensicht betrachtet derzeit aus.

Wenn der Goldpreis bis zur Wiedereröffnung bei 3.000 Dollar je Unze notiert würde sich sogar noch ein Milliardengewinn obendrauf ergeben. Nebenbei sollte nicht unerwähnt bleiben, dass dort pro Jahr 200.000 Unzen Gold gefördert wurden. Diese 200.000 Unzen im Gegenwert von etwa 400 Millionen Euro fehlen dem Markt von jetzt an bis zur Re-Start. Das ist zwar nicht viel, aber warum das alles zusammen genommen aktuell niemand sehen will ....... ist mir fast schon schleierhaft.

Wenn man dann noch mit einbezieht, dass die Türkei was die Gold-Affinität angeht weltweit zur absoluten Spitze gehört ......... kann ich mir nicht vorstellen, dass die den Laden dort komplett dicht machen - schon alleine wegen der Arbeitsplätze und der Steuereinnahmen! Wer soll den Abbau sonst machen wenn nicht diejenigen - denen alles gehört und die ja schon mit ihrem erfahrenen Personal & dem perfekt auf genau das Projekt zugeschnittene Material vor Ort sind?

Glauben Sie tatsächlich man legt dieses gigantische Abbaugebiet lahm, lässt die komplette Ausrüstung dort vergammeln und verrosten, um das im Inland dringendst benötigte Gold aus dem Ausland zu beziehen?

Warum sollte sich AUSGERECHNET die TÜRKEI anderswo Gold für teures Geld einkaufen, wenn man gewaltige Vorkommen im eigenen Land hat? Von der Frage nach den Abbaumethoden in anderen Ländern ganz zu schweigen. Geht man anderswo etwa - nur bei strahlendem Sonnenschein und seiner Waschschüssel ausgestattet - zu einem romantisch gelegenen Fluss, um da eine Tonne Gold nach der anderen zu schürfen? Wie oft stolpert man denn beim sonntäglichen Spaziergang einfach so mal über ein Nugget mit mehreren Unzen Gewicht?

Da liegt es doch näher die beteiligten Unternehmen in die Pflicht zu nehmen und nachdem sich der erste Staub gelegt hat (mit angepassten Sicherheitsstandards) da weiter-zu-machen, wo man aufgehört hat.

Was macht man denn als Privater? Wie geht man denn da mit Unfällen um? Stellt man da auch sofort das Fahren mit dem Auto, dem Fahrrad usw. ein, nur weil man selber mal an einem Unfall beteiligt war, es einen Bekannten getroffen hat oder irgendwas in der Richtung Tag für Tag in der Zeitung steht?

Was hat denn der Uran-Riese CAMECO gemacht, als sich im Zuge der Preisverfalls der Uranabbau an vielen Standorten nicht mehr gelohnt hat? Da wurden die Minen geschlossen und dem Markt so ebenfalls massiv Angebot bzw. Material entzogen. Mit dem Anziehen der Preise kann man seine Minen nun wieder hochfahren und profitabler betreiben als jemals zuvor. Das wurde von der Börse mit einer Ver-5-Fachung des Aktienkurses in den letzten 4 Jahren honoriert: Cameco Corporation (CCJ)

Nachdem man als Minenunternehmen seine Rohstoffe ja nur einmal fördern und versilbern kann wundere ich mich immer wieder - wie extrem der Markt Förder- oder Verkaufsrekorde feiert. Was gibt es denn zu feiern, wenn eine Mine ihre Lebensdauer dadurch aufbraucht & verkürzt, indem man alles tut ..... um möglichst zügig seine ganzen Reserven auszubeuten?

Würden ( ganz allgemein betrachtet) die meisten Minen und Rohstoff-Förderer nicht sogar besser fahren, wenn man mit dem Abbau langsamer machen würde - sei es freiwillig oder unfreiwillig?

Natürlich ist das alles keine Anlageempfehlung, sondern nur meine ganz persönliche Einschätzung der Ereignisse - mit dem Schwerpunkt auf einer rein wirtschaftlichen bzw. anlagentechnischen Betrachtung.

In diesem Sinne gehen wir davon aus, dass sich der Aktienkurs von SSR Mining in den kommenden Wochen und Monaten massiv erholen sollte, denn an Tagen wie diesen wird nicht nur panikartig alles auf den Markt geworfen......... es geht ja noch weiter:

An solchen Tagen werden reihenweise Stop-Loss-Orders ausgelöst, was ja nichts anderes bedeutet, als dass man die Aktien zum nächsten Kurs bestens auf den Markt wirft.

Das mit den Stopp-Loss-Orders ist auch so eine Sache - bei der vielen nicht klar ist was da tatsächlich abgeht, denn man vermutet ja, dass die eigene Stopp-Loss-Oder sowas wie eine Garantie darstellt genau den Preis bei einem Kurs-Verfall mindestens noch zu bekommen.

Diesbezüglich hatten wir in der Vergangenheit schon Beispiele, wo den Anlegeren bei der Verkaufsabrechnung die Kinnlade bis zum Boden gefallen ist, weil Stopp-Kurse nur zu einem Bruchteil des Wertes ausgeführt wurden - den man angesetzt bzw. eingegeben hatte.

Wie kommt das? Wenn in einem Panikumfeld niemand da ist - der diese Verkäufe auffängt - kommt eine Abwärtsspirale ständig neu ausgelöster Stopp-Loss-Verkaufsaufträge in Gang, dass man sich das kaum vorstellen mag.

Wenn auf das alles dann auch noch die Leerverkäufer bzw. Shorties mit aufspringen, weil es ja deren Geschäftsmodel ist solche Sitiationen zu erkennen und gnadenlos auszunutzen - dann ist eine "Crash-Sauce der Sorte extra-sauer aus dem Bilderbuch" angerührt.

Die SSRM-Umsätze liegen - was die gehandelten Stückzahlen betrifft - am Dienstag den 13.02.2024 mit weit über 60 Millionen Stücken in etwa beim 25-fachen dessen, was normal an einem Börsentag so umgeht. Auch das unterstreicht die eben vorgetragene These massiver Leer-, Stopp-Loss und Schockverkäufe.

Ein Zusammenspiel aus schwachem Gesamtumfeld, der Erdrutschmeldung usw. hat aus unserer Sicht bei SSR Mining zu einem Panik-Abverkauf geführt, den es so ungerechtfertigt wohl nur sehr selten gibt.

Mal weg von diesem Vorfall sollte nicht unerwähnt bleiben, dass man in anderen Ländern (trotz all dem Kummer & Schrecken) viel pragmatischer und rationaler an solche Unglücke herangeht als in Deutschland & Co.!

Es gab schon Vorfälle - die Länder am anderen Ende der Welt zum Anlass genommen haben - ohne Not die eigene Energieversorgung abzuschalten bzw. aufs Spiel zu setzen, während die unmittelbar Betroffenen selber WAS tun?

Japan setzt auf Atomkraft

Japan fährt ältesten Atomreaktor wieder hoch

Warum Japan eine Wiedergeburt der Atomkraft erlebt

Trotz Erdbebengefahr: Japan verlängert Laufzeit von Atomreaktoren

Kein Wunder, dass man als Gesellschaft (samt seiner Wirtschaft) derart unterwegs keine Zukunft hat.

Wo kommt man denn hin, wenn jedes Unglück und jeder tragische Schicksalsschlag zum Anlass genommen wird panikartig alles hinzuwerfen bzw. aufzugeben?

Haben Sie sich schon mal überlegt, wieviele Menschen jeden Tag ( weltweit, in Europa oder auch in Deutschland) verunglücken, sei es bei der Fahrt zur Arbeit oder auch auf dem Weg zur Schule, in den Kindergarten oder zu einem Verwandtenbesuch ins Krankenhaus?

Geht Deutschland nicht auch deswegen unter, weil man fast überall und in allem nur noch die Risiken bzw. Gefahren sieht, während anderswo vergleichbare Dinge viel realitätsnäher und pragmatischer angepackt werden? Gehört es nicht mit zu den krassesten Wohlstandskrankheiten, dass man glaubt SELBER kaum noch Risiken tragen oder eigene Anstrengungnen leisten zu müssen, weil man ja genug Geld und damit Sicherheit hätte.

Ist Deutschland nicht auch deswegen am Ende, weil man so gut wie alles über-bürokratisiert?
Wird auf jeden Zwischenfall nicht mit neuen, noch strengeren Auflagen reagiert und damit im Grunde fast alles völlig über-reguliert?

Warum sperrt man den Laden nicht gleich ganz zu, wenn man hinter jeder Ecke nur noch Risiken, Gefahren oder mögliche Schäden für Umwelt, das Klima oder die Gesundheit sieht?

Wie lange will man denn noch Leistungsträger oder Unternehmer in einem Umfeld sein, wo man jeden sofort an den Pranger stellt, weil unternehmersiches Handeln ja immer auch das Risiko von Fehlschlägen mit sich bringt?

Führen nicht genau diese Denk- und Handlungsweisen dazu, dass man sich am Ende nur noch taten-, risiko- und innovationslos selbst verwaltet, während andere möglichst günstig die Drecksarbeiten machen sollen?

Ist das Gerede um die angeblich ja so umweltschädliche Förderung seltener Erden nicht ein Paradebeispiel dafür, wie man zwar einerseits anderen Moralpredigten hält und Vorschriften machen möchte, aber im Gegenzug selber auf rein garnichts (an technischen Spielereien oder Fortschritt) verzichten will?

Und wenn man dann noch glaubt, dass die Bezahlung des ganzen Wahnsinns bis Sankt Nimmerlein über frisch gedrucktes, durch Nichts gedecktes Geld aus der Druckerpresse der eigenen Notenbank laufen kann, dann sollte einem endgültig klar werden in welchen Stadium des Realitätssverlustes man bei der Selbsteinschätzung bereits angekommen ist!

Das Gesamtbild dieser Katastrophe rundet eine Berichterstattung in den Medien ab ...... wie man sie wohl nicht anders erwarten konnte. Im warmen TV-Studio, am Schreibtisch eines Zeitungsverlages oder auch in einem Parlament bzw. Behörde sitzend lässt sich jetzt natürlich vortrefflich über die Gefahren eines solchen Abbaus, gemachte Fehler usw. ablästern. Das Kern-Problem besteht doch darin, dass man mit der ständigen Kritik an denjenigen - die zumindest noch versuchen irgendwelche Werte zu schaffen - selbst die letzten Unternehmergeister verzweifelt aufgeben lässt, .................. während man im Gegenzug selber der Gesellschaft kaum noch einen konstruktiven, realen Mehrwert-bietenden Beitrag leistet.

Man darf gespannt sein wie es erst mal aussieht, wenn im Zuge dieser Entwicklung immer mehr selbständige Leistungsträger auf die Seite der besserwissenden Alles-Kritiker & Bedenkenträger wechseln.

Wer Nichts macht - der macht ja bekanntlich auch keine Fehler und eine unternehmerische Pleite ist in dem Fall ja ebenso ausgeschlossen!

Trotz aller Tragik dieses Unglücks und dem vollsten Mitgefühl mit allen - die dort zu Schaden gekommen sind - bin ich relativ zuversichtlich, dass die derzeitige türkische Regierung den Laden dort (allen Widerständen zum Trotz) wieder ins Laufen bringt ...... was wohl in Deutschland und anderswo undenkbar wäre.

Wie weit Deutschland & Co. mit den eben beschriebenen Vorgehens- und Handlungsweisen kommt kann man ja aktuell live und in Farbe erleben, wobei das unfassbare Gejammer über eine Regierung - die man sich selber gewählt hat - wohl nur den obersten Gipfel des Wahnsinns darstellt!

Wollen Sie wissen, was bei einem (wahrscheinlich von einem KI-Programm) verfassten Artikel zu dem Thema rauskommt?

Die Aktie von SSR Mining läuft prima: Große Kursgewinne! (4,335 €)

So wie es aussieht wird da der reine Kursverlauf nur in einen Zusammenhang mit dem allgemeinen Marktgeschehen gebracht und etwas ausformuliert. Eine standardmässige Beschreibung was das Unternehmen so macht rundet die Artikel wohlklingend und kompetent erscheinend ab. Und sowas wird von der Masse abgefeiert? Würde irgendwer sonst in dem Umfeld davon reden, dass ein Wert an der Börse "brilliert", nur weil er nach 60% Kursverlust ein paar Prozent anzieht?